Bitfinex Securities presentó su primer informe sobre inclusión financiera en los mercados de capitales de América Latina, donde advierte que la región sigue atrapada entre la alta concentración bancaria y la latencia de liquidez. La tokenización puede ser la llave para acelerar el acceso al capital y democratizar la inversión en economías emergentes.
Bitfinex Securities, la filial regulada del histórico exchange Bitfinex, presentó en el Cripto Latin Fest 2025 de Medellín su primer estudio sobre inclusión en el mercado de capitales de la región. El Informe de Inclusión en el Mercado Latinoamericano analiza en detalle las principales barreras que enfrentan tanto emisores como inversionistas, desde las trabas regulatorias hasta la concentración bancaria y los altos costos de emisión.
El documento —el primero de su tipo en la industria— identifica como principal obstáculo la “latencia de liquidez”, una asignación ineficiente de capital que persiste por protocolos obsoletos y prácticas empresariales rígidas. A esta traba se suman las altas tarifas y la falta de acceso a recursos, lo que inhibe la innovación y restringe la recaudación de fondos.
Según el reporte, cinco bancos concentran el 70% de las cuentas en los principales mercados de la región, lo que mantiene comisiones de hasta 17%, entre las más altas del mundo. Además, países como Brasil (puesto 124) y Argentina (126) aparecen entre los peores del índice del Banco Mundial de Facilidad para Hacer Negocios, debido a su complejidad regulatoria.
La consecuencia es clara: con más de 600 millones de habitantes, América Latina cuenta con menos de 50 empresas “unicornio” —aquellas valoradas en más de U$S 1.000 millones— frente a los más de 1.200 que registra Estados Unidos.
“La tokenización representa la primera oportunidad genuina en generaciones para repensar las finanzas, eliminando las barreras que históricamente han limitado el acceso al capital para empresas e individuos, especialmente en economías emergentes”, destacó Jesse Knutson, jefe de operaciones de Bitfinex Securities.
“Al reducir drásticamente los costos de emisión y los tiempos de listado, y al habilitar mayor accesibilidad y flexibilidad, la tokenización no sólo impulsa eficiencias operativas, sino que también fomenta una conexión más directa entre emisores e inversionistas”, añadió.
Entre los costos que la tokenización podría reducir, el informe cita el ejemplo de una ronda de U$S 50 millones, donde las tarifas promedio del 7% podrían recortarse a esquemas de 2% a 4% mediante emisiones digitales. Además, los procesos de listado podrían completarse en solo 60 a 90 días, frente a los largos plazos de los mercados tradicionales.
Para el profesor y especialista en mercados de capitales Edgar Ricardo Jiménez, quien participó del informe, la tokenización “ofrece a Latinoamérica una oportunidad única para superar los problemas históricos de liquidez que han limitado su desarrollo”.
Jiménez subraya además que la propiedad fraccionada y el trading 24/7 habilitan un nuevo nivel de accesibilidad para los inversionistas retail. “Activos de altísimo valor, como bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados, pueden hoy adquirirse desde U$S 1”, ejemplificó.
La investigación también apunta a la baja educación financiera como un freno estructural: menos del 2% de los colombianos invierte en bolsa y el 68% de los latinoamericanos carece de formación formal en finanzas. En Perú, los inversores minoristas pagan hasta 11 veces más comisiones que los institucionales, mientras que más de un tercio de la fuerza laboral opera en la informalidad.
Bitfinex Securities propone el uso de activos tokenizados como puente hacia una inclusión financiera efectiva, apoyado en avances regulatorios que ya se observan en El Salvador, Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Panamá y Perú. El Salvador, de hecho, fue el primer país en adoptar Bitcoin como moneda de curso legal en 2021 y en legalizar activos tokenizados en 2023, otorgando licencia a la propia Bitfinex Securities.
Durante la presentación, Will Hernández, gerente de desarrollo para América Latina en Bitfinex, apuntó:
“Empresas e inversionistas de todos los segmentos sociales en Latinoamérica tienen una oportunidad única de comprender y aprovechar el potencial revolucionario de Bitcoin y las criptomonedas. Ignorar este proceso ya no es una opción.”
Y concluyó: “Los activos digitales ofrecen ventajas significativas para operaciones, pagos y acceso a comunidades desatendidas. Ser pioneros en este camino es estratégicamente necesario para el crecimiento a largo plazo.”
Con un mercado global de security token offerings (STO) proyectado a crecer unas 75 veces hacia 2030, Bitfinex estima que la tokenización no será solo una tendencia tecnológica, sino una herramienta estratégica para ampliar el acceso al capital en Latinoamérica y reducir las asimetrías históricas del sistema financiero.
