El último informe de CoinEx Research explora cómo la profunda transformación regulatoria y el ingreso masivo de dinero institucional han redefinido el mercado cripto en 2025, marcando el inicio de una “Altcoin Season” estructurada, selectiva y dominada por activos de calidad.
Durante los últimos dos años, el universo cripto ha presenciado una verdadera metamorfosis. El largo invierno de 2022 y 2023 fue sucedido por nuevas normativas y una creciente participación institucional. Este giro es el telón de fondo del reciente informe “Altcoin Season 2025: Key Signals, Investment Strategies, Risks and Exit Guide”, publicado por CoinEx Research, que analiza los motivos y las señales detrás del actual ciclo de mercado, caracterizado por la “rotación estructurada” de capital y el fortalecimiento del cumplimiento normativo.
Como explican los autores, “En los últimos dos años, el mercado cripto ha sido profundamente remodelado: desde la profunda corrección de 2022–2023, pasando por una regulación cada vez más clara en 2024 y entrando en 2025 con acelerados flujos institucionales y canales conformes.” Esta nueva era se distingue por la premisa central de que la “Altseason” ya no es una celebración especulativa “ciega y multitudinaria”, sino un fenómeno guiado por el cumplimiento, la institucionalización y los fundamentos sólidos.
Señales de un ciclo diferente
El informe destaca tres indicadores que marcan el inicio formal de la Altseason 2025: la caída en la dominancia de Bitcoin (BTC.D), el acercamiento del Altseason Index al umbral clave de 75 y la capitalización de mercado de altcoins en niveles históricos. De agosto a septiembre de 2025, el precio de Bitcoin osciló entre U$S 110.000 y U$S 120.000, mientras que su dominancia descendió de 64% a 57%, el primer descenso significativo (>7 puntos) desde 2022.
La interpretación de CoinEx es clara: “Consideramos que cuando el precio de BTC permanece estable mientras BTC.D sigue cayendo (la combinación ‘BTC lateral + baja de dominio’), es una fuerte señal del inicio de altseason. Esto indica que los fondos están migrando a altcoins sin vender BTC—evidencia de un aumento del apetito por riesgo.”
Además, la capitalización total del mercado cripto aumentó de U$S 2,5 billones en marzo a U$S 4 billones en septiembre (+60%), y la de altcoins superó los U$S 1,88 billones a mediados de agosto.
El reordenamiento institucional y un retail más cauto
El ciclo actual está definido por un protagonismo institucional inédito. La evolución desde las ICOs masivas de 2017, pasando por el auge de DeFi en 2020-2021, hasta la etapa de cumplimiento estricto actual, ha sido acompañada por la entrada activa de bancos, fondos y gestoras a través de canales regulados como ETFs y DATs (Digital Asset Treasuries).
La asignación institucional favorece activos con “estatus regulatorio claro y liquidez profunda (BTC, ETH)”, pero también está diversificándose hacia altcoins con buena perspectiva de cumplimiento, como SOL, XRP, BNB, HYPE y ENA. Este proceso, lejos de generar una escalada indiscriminada de precios, “ha producido una rotación estructural dentro de las altcoins en vez de un rally ‘inundar la zona’, reflejando un mandato dual de equilibrar seguridad regulatoria con potencial de crecimiento, y amplificando aún más la dispersión de rendimientos en el complejo de altcoins.”
El mercado minorista, en contraste, muestra un ánimo moderado. El informe resalta tres factores: la pérdida de apetito por riesgo tras la caída de 2022–2023, la rigurosidad de la verificación global (KYC), y la experiencia acumulada, que lleva a los inversores a preferir proyectos respaldados por fundamentos y no sólo por hype.
Estrategias ganadoras y sectores de oportunidad
CoinEx Research recomienda construir carteras bajo el eje “cumplimiento + fundamentales”, donde la claridad normativa y la calidad estructural de los proyectos ofrecen mayor seguridad y posibilidades de retornos consistentes. Los inversores deben pasar del análisis “story-driven” al “data-driven”, evaluando el equipo, la factibilidad técnica y la salud del modelo tokenómico.
En cuanto a sectores, sobresalen los activos institucionales tradicionales (BTC, ETH), los blue chips de DeFi y las alternativas de finanzas reales (RWA), mientras que los proyectos vinculados a inteligencia artificial y memes ofrecen espacio para especulación de alto riesgo en el corto plazo. Los ETFs y DATs son el puente preferido para el ingreso institucional, con múltiples nuevas solicitudes cubriendo activos como XRP, SOL, ADA, LTC y DOGE.
Como resumen, el informe afirma: “BTC y ETH siguen siendo activos principales, consistentemente favorecidos por las instituciones. La lógica de asignación ahora enfatiza la claridad regulatoria, los fundamentos técnicos y los casos de uso a largo plazo—creando una ‘prima de cumplimiento’ significativa para altcoins con fuerte respaldo institucional, modelos de negocio claros y participación regulatoria proactiva.”
En conclusión, la Altseason 2025 se diferencia por la presencia dominante de capital institucional, una regulación robusta y la necesidad de invertir con precisión y criterio. Si el lector busca capturar las mejores oportunidades, deberá mirar más allá del ruido, apostar fuerte por la calidad y seguir muy de cerca los cambios regulatorios perseguidos por los grandes jugadores del mercado.
